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计算题
1、甲公司生产销售某产品,产销平衡。2022年销售量为250万件,产品单价为20元/件,单位变动成本为12元件,固定成本总额为1000万元,利息费用为200万元,预计2023年销售量增长10%。产品单价、单位变动成本及固定成本总额保持不变。
要求:
(1)计算2022年的息税前利润。
(2)以2022年为基期,计算如下指标:①经营杠杆系数:②财务杠杆系数;③总杠杆系数。
(3)计算2023年的预计息税前利润增长率
【答案】
(1)2022年的息税前利润=250×(20-12)-1000=1000(万元)
(2)
①经营杠杆系数=250×(20-12)/1000=2
②财务杠杆系数=1000/(1000-200)=1.25
③总杠杆系数=2×1.25=2.5
(3)2023年的预计息税前利润增长率=2×10%=20%。
2、甲公司于2021年年初买入两种股票,有关资料如下:
(1)购买并长期持有X公司股票,购买价格为每股25元。X公司未来每年年末派发的现金股利均为2元/股。
(2)购买并暂时持有Y公司股票,购买价格为每股22.2元。Y公司2021年年末派发现金股利1.72元/股,2022年年末派发现金股利2.5元/股,甲公司于2023年年初以每股27元价格出售Y公司股票。经测算,甲公司对Y公司股票投资的内部收益率介于19%与20%之间。
要求:
(1)计算对X公司股票投资的内部收益率。
(2)分别以19%和20%作为折现率,计算对Y公司股票投资的净现值,并采用插值法计算对Y公司股票投资的内部收益率。
【答案】
(1)对X公司股票投资的内部收益率=2/25=8%
(2)当折现率=19%时,对Y公司股票投资的净现值
=1.72/(1+19%)+2.5/(1+19%)2+27/(1+19%)2-22.2=0.08(元/股)
当折现率=20%时,对Y公司股票投资的净现值=1.72/(1+20%)+2.5/(1+20%)2+27/(1+20%)2-22.2=-0.28(元/股)
设对Y公司股票投资的内部收益率为i:
(i-19%)/(20%-19%)=(0-0.08)/(-0.28-0.08)
解得:i=19.22%
3、甲公司生产销售A产品,产销平衡。2023年度有关资料如下:
(1)A产品年设计生产能力为15000件,2023年计划生产12000件,预计单位变动成本为199.5元/件,固定成本总额为684000元。A产品的消费税税率为5%。
(2)公司接到一个额外订单,订购A产品2000件,客户报价为290元/件。
要求:
(1)不考虑额外订单,若公司要求的成本利润率为20%,运用全部成本费用加成定价法计算计划内A产品的单价。
(2)不考虑额外订单,若公司要求至少达到盈亏平衡,运用保本点定价法计算计划内A产品的最低销售单价。
(3)对于额外订单,公司要求其利润达到A产品变动成本的25%,运用变动成本加成定价法计算计划外A产品的单价。判断公司是否应接受这个额外订单,并说明理由。
【答案】
(1)计划内A产品的单价=(199.5+684000/12000)×(1+20%)/(1-5%)=324(元/件)
(2)计划内A产品的最低销售单价 =(199.5+684000/12000)/(1-5%)=270(元/件)
(3)计划外A产品的单价=199.5×(1+25%)/(1-5%)=262.5(元/件)
应该接受这个额外订单。
因为客户报价290元/件高于按变动成本计算的单价262.5元/件,故应接受这个额外订单。
综合题
1、甲公司是一家上市公司,全部股东权益均归属于普通股股东。有关资料如下:
(1)2022年年初公司发行在外的普通股股数为8000万股(每股面值1元)。2022年3月31日分配2021年度的利润,分配政策为向全体股东每10股送红股2股,每股股利按面值计算。送股前公司的股本为8000万元,未分配利润为16000万元。2022年6月30日公司增发普通股1000万股。除上述事项外,2022年度公司没有其他股份变动。
(2)2022年年初公司的股东权益为50000万元,本年营业收入200000万元,净利润为10000万元,年末资产负债表(简表)如下表所示(单位:万元):
(3)2023年1月31日,公司按1:2的比例进行股票分割。分割前公司的股本为10600万元。
要求:
(1)①计算2022年3月31日送股后公司的股本和未分配利润。②计算2022年12月31日公司发行在外的普通股股数。
(2)计算2022年年末公司的如下指标:①流动比率;②权益乘数。
(3)计算2022年度公司的如下指标:①营业净利率;②净资产收益率;③基本每股收益。
(4)计算2023年1月31日股票分割后的如下指标:①每股面值;②公司发行在外的普通股股数;③股本。
【答案】
(1)
①送股后公司的股本=8000+8000/10×2×1=9600(万元)
送股后公司的未分配利润=16000-8000/10×2×1=14400(万元)
②2022年12月31日公司发行在外的普通股股数
=8000+8000/10×2+1000=10600(万股)
(2)
①流动比率=30000/20000=1.5
②权益乘数=100000/60000=1.67
(3)
①营业净利率=10000/200000=5%
②净资产收益率=10000/[(50000+60000)/2]=18.18%
③基每股收益=10000/(8000+8000/10×2+1000×6/12)=0.99(元/股)
(4)
①每股面值=1/2=0.5(元)
②公司发行在外的普通股股数=10600×2=21200(万股)
③股本=0.5×21200=10600(万元)。
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