股权投资基金概述

[知识点]1：股权投资基金的基本运作流程

(一)募集主体

基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金。

(二)募集方式

1. 公开募集;

2.非公开募集。

注意：我国目前仅允许非公开募集股权投资基金。

(三)募集对象

只能向合格投资者募集。

(四)基金组织形式

公司型、有限合伙型、信托(契约)型

二、投资阶段

(---)项目开发与初审;

(二)立项;

(三)签署投资备忘录;

(四)尽职调查:中华会计网校

(五)投资决策;

(六)签订投资协议;

(七)投资交割等环节。

三、投资后管理阶段

基金管理机构一方面对被投资企业的运作进行-定的跟踪与监控，实施投资风险管理，另一方面也会以各种方式向被投资企业提供增值服务， 帮助被投资企业成长和发展。

四、退出阶段

股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

[知识点]2：金的收益分配

(一)权投资基金的市场参与主体

1.投资者

2.管理人

3. 第三方服务机构。

(二)分配

主要在投资者与管理人之间进行。

(三)收益

1. 股权投资基金的收入=所投资企业分配的红利+实现项目退出后的股权转让所得

2.基金利润=基金的收入-各项费用和税收投资者出资本佥

注意:由于股权投资基金所从事的投资是长期投资且透明性差， 为建立对管理人的激励机制，通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。

根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某-门槛收益率，之后才可以获得业绩报酬。

[知识点]3：创业投资基金的社会经济效益

(一)概述

创业投资基金主要以参股方式投资于具有较大增长潜力的被投资企业，通过帮助被投资企业发展壮大而获利

(二)贡献

1.创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献

(1)创业企业的生命周期

①种子期;

②起步期;

③扩张期;

④相对成熟期。

(2)创业企业按规模分类

①微型企业;

②小型企业;

③中型企业;

④大型企业。

(3)中小微企业融资需求的特征

①信息不对称严重:

②创业成功的不确定性较高;

③科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高;

④融资需求呈现阶段性特征。

(4)融资需求特征引发的结果

中小微创业企业的融资需求特征，导致它们难以从传统的融资渠道(包括商业银行和资本市场)获得足够的融资支持。

(5)创业投资基金的贡献

创业投资基金能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征。

2.创业投资基金对科技创新的贡献

创业投资基金所支持的科技企业的产品，从研发到上市销售所花的时间，明显短于一般企业的平均水平。如果用单位资本投资产出的专利数量来衡量，创业投资基金对科技创新的贡献力度大约是其他社会资本的3倍。

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