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2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理，选自考友分享。每次考试考场存在多套试卷，且题序不一。
证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算。证券投资基金基础知识真题考点解析>>
1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()
A. 次级债券持有人
B. 优先无保证债券持有人
C. 有保证债券持有人
D. 企业股权持有人
答案：C
2.已知某公司的净资产收益率是 10%，销售利润率是 10%，权益乘数是 2，年均总资产是 1000 万元，该公司的年销售收入是()
A. 2000 万元
B. 1000 万元
C. 500 万元
D. 100 万元
答案：C
3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()
A. 普通股的股东享有收益权、表决权
B. 公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息
C. 优先股的股息率是固定的
D. 优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利
答案：B
4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0.5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。
A.0.65
B.0.7
C.0.6
D.0.8
答案：B
解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5%)/0.5=0.7
5、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是()
A. 在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的
B. 在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略
C. 被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的
D. 在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益
答案：C
6、已知名义利率为8%，实际利率为6%，则通货膨胀率为()
A. 8%
B. 5%
C. 6%
D. 2%
答案：D
解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。
7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()
A. 沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布
B. 以2004年12月31日为基期，基点为1000点
C. 以总股本为权重，采用几何平均法计算
D. 由中证指数有限公司编制
答案：C
8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()
A. 浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定
B. 浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用
C. 浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限
D. 浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变
答案：D
9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()
A. 风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关
B. 只有非系统性风险才要求相应的风险溢价
C. 当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升
D. 风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升
答案：A
10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()
A. 通常采用非公开募集的形式筹集资金
B. 投资仅包含股权投资，不包含债权
C. 私募股权投资是指对已上市公司的投资
D. 可在公开市场上进行交易滚动性较好
答案：A
11、已知基金F的夏普比率为0.5，证券市场的夏普比率为0.6，则以下说法正确的是()
A. 基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平
B. 基金F的收益率比整个市场水平好
C. 基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平
D. 基金F的收益率比整个市场水平差
答案：A
12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()
A. 股票的理论价值是指股票未来收益的现值
B. 股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入
C. 股票的账目价值决定股票的市场价格
D. 各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计
答案：C
13、关于土地投资，以下表述正确的是()
A. 土地投资只能通过出租来获取投资收益
B. 基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性
C. 土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益
D. 土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小
答案：B
14、作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()
A. 结算成本较高
B. 需要结算系统和资金清算系统紧密结合
C. 降低结算本金风险
D. 不利于市场参与者监控资金结算
答案：A
解析：全额结算缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。故A项符合题意。
15、以下用于管理投资交易操纵风险的是()
A. 建立交易对手信用评级制度
B. 严格划分交易员权限，完善内部审核机制
C. 密切关注基本面变化，构造组合进行分散化投资
D. 分析投资组合持有人结构特征，关注投资者申赎意愿
答案：B
16、 货币市场工具一般是指( )。
A.长期的、具有低流动性的低风险债证券
B.短期的、具有低流动性的无风险债证券
C.长期的、具有高流动性的无风险债证券
D.短期的、具有高流动性的低风险债证券
答案：D
17、 对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是( )。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
B.完善国内资本市场
C.构建良好的人民币外流机制
D.推动人民币跨境资本流动
答案：C
解析：沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。人民币国际化要求人民币具备良好的流动性。(4)完善国内资本市场。沪港通及深港通构建，将倒逼内地资本市场制度进行改革，形成更加完善的监管、交易制度。
18.关于均值/中位数与分位数，以下说法错误的是()
A. 对同一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值
B. 有些时候，一组数据的均值与中位数相同
C. 中位数就是上50%分位数
D. 投资管理领域中，均值经常被用来作为评价基金经理业绩的基准
答案：D
19.关于衍生品的交易场所，以下说法错误的是()
A.期货合约只在交易所交易
B.互换合约常在场外交易
C.期权合约只在交易所交易
D.远期合约常在场外交易
答案：C
20.以下不承担汇率风险的基金是()
A.货币ETF
B.原油基金
C.港股通基金
D.海外债券基金
答案：A
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21、 关于股票的票面价值，下列说法中错误的是( )。
A.发行时，面值的总和部分计入股本，超额部分计入资本公积
B.以面值发行的股票称之为平价发行
C.溢价发行时，募集的资金小于股本的总和
D.股票的票面价值对初次发行时的定价有一定参考意义
答案：C
22、 以下关于普通股的说法，正确的选项是( )。
A.普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化
B.普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权
C.普通股股东有权在公司支付债券和优先股股息之前分配股利
D.普通股均可在股票交易所交易
答案：B
23.以下交易所中，不属于商品期货交易所的是()。
A.大商所
B.郑商所
C.中商所
D.上期所
答案：C
解析：大商所：大连商品交易所，是经国务院批准的四家期货交易所之一。
24、 关于衍生工具的定义和特点，以下表述正确的是( )。
A.因为操作人员人为错误导致的风险被称为结算风险
B.在未来买入合约标的资产的一方成为空头
C.具有跨期性、杠杆性、联动性和低风险性等四个显著特点
D.衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或者多种基础资产
答案：D
25、 已知通货膨胀率为3%，实际利率为4%，则名义利率为( )。
A.7%
B.4%
C.1%
D.3%
答案：A
26、 关于跟踪误差，下列说法不正确的是( )。
A.跟踪误差小，反映股票组合的跟踪偏离度小，风险低
B.是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离度的重要指标
C.复制误差、现金存留、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生
D.一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核
答案：D
27、 下列关于政府债券的表述，错误的是( )。
A.地方政府债可以由地方政府自主发行
B.国债可以由地方政府代理发行
C.地方政府债可以由中央财政代理发行
D.我国政府债券包括国债和地方政府债
答案：B
28、关于另类投资的优点和局限性，以下说法错误的是()。
A.另类投资采取高杠杆模式运作
B.另类投资产品与传统证券相关性较高
C.另类投资能获取多元化的收益并分散风险
D.另类投资的经理人通常不公开所投资的产品信息
答案：B
解析：另类投资的局限性包括：①缺乏监管和信息透明度：②流动性较差，杠杆率偏高：③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。
另类投资的优点是：①提高收益：②分散风险。投资者们将另类投资产品纳入他们的投资组合中，其主要理由之—就是能够通过投资组合的多元化来提高其担资回报。通过多元会不仅仅能够提高投资者的回报，同时还能达到分散风险的目的。
29、 关于基金公司投资管理业务，以下说法错误的是()。
A.基金公司投资管理业务受中国证监会监管
B.投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务
C.投资管理部门体现着基金公司的核心竞争力
D.基金公司的主要利润来源是所管理产品的投资收益
答案：D
30、 基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构有()。
A.基金公司稽核监督部门
B.相关监管机构
C.第三方销售机构
D.托管人
答案：D
31、 股票投资过程中，以下属于非系统性风险的为( )。
A.汇率大幅波动
B.股票大盘指数的波动风险
C.上市公司财务投资失败
D.央行颁布新的货币政策
答案：C
32、 在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是( )。
A.双边净额结算
B.逐笔交易
C.券款净额结算
D.多边净额结算
答案：B
33、 下列不属于期货市场基本功能的是( )。
A.风险管理
B.价格发现
C.宏观调控工具
D.投机
答案：C
34、 基金托管人对基金资产估值负有( )责任。
A.复核
B.监督
C.直接估值
D.披露
答案：A
35、 我国封闭式基金的估值频率是( )。
A.每个交易日
B.每月
C.每周
D.每半个月
答案：A
36、 下表述不符合资本市场理论的前提假设的是( )。 A.投资者对各种资产的预期收益率、风险、及资产间相关性都具有相同的判断
B.投资不可以分割，投资数量固定
C.投资者的买卖行为不会改变证券价格
D.投资者都拥有相同信息
答案：B
37、 根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()。
A.A股、B股的权益登记日的次日
B.A股、B股的权益登记日的次一交易日
C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日
D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日
答案：D
38.关于我国证券投资基金场内证券交易市场，以下说法正确的是()
A. 上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制
B. 上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制
C. 上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制
D. 上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制
答案：D
39.关于投资政策说明书，以下选项不属于其组成内容的是()
A. 交易机制
B. 投资限制
C. 托管费率
D. 业绩比较基准
答案：C
40、 以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。
A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债
B.股票以面值发行成为平价发行
C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系
D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额
答案：A
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41、 关于市场有效性，以下说法错误的是()。
A.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益
B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的
C.半强有效的市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的
D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功
答案：C
42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()
A.当期收益率总是与到期收益率反向变动
B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率
C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率
D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益
答案：A
43、 关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是()
A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券
B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险
D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券
答案：C
解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。
44、预期损失的优势体现在以下哪些方面() Ⅰ、风险敏感性度量 Ⅱ、尾部风险度量 Ⅲ、风险因子收益 Ⅳ、次可加性
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
答案：C
45、风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项() Ⅰ、参数法 Ⅱ、蒙特卡洛模拟法 Ⅲ、现金流折现法 Ⅳ、历史模拟法
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：D
46、 关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是( )
A.投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用
B.标准化合约增加了市场的流动性
C.期货市场中的供求关系
D.市场参与者对未来价格变化趋势的预测
答案：A
47、在现值计算中，利率i也称为()
A. 利滚利
B. 贴现率
C. 名义利率
D. 股息率
答案：B
48、 关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是( )
A.基金经理可以直接向交易员下达交易指令
B.基金公司投资交易流程包括风险控制环节
C.交易员必须严格遵照公司公平交易制度执行交易指令
D.交易员收到投资指令后有权选择适当时机完成指令
答案：A
解析：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
49、 某企业的净利润为2.1亿元，净资产收益率为30%，权益乘数为2，则总资产为( )。
A.4.2
B.3.5
C.14
D.7
答案：C
50、关于债券投资的通胀风险，以下说法错误的是()
A. 对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债卷
B. 浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通胀风险
C. 大多数种类的债券都是面临通胀风险
D. 随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
答案：B
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